美光科技在2026财年第一季度公布了超出预期的营收和利润，并对当前财季给出了强劲指引，推动公司股价盘后一度大涨9%。投资者们不仅对公司业绩感到兴奋，还对公司高管在电话会上透露的信息表示关注。美光宣布2026年全年高带宽内存（HBM）的供应量已与客户达成协议并全部售罄。此外，公司预计HBM总潜在市场将在2028年达到1000亿美元，较此前指引提前两年。
尽管下游需求旺盛，美光在资本支出方面仍保持谨慎态度，将2026财年的资本支出计划从180亿美元上调至约200亿美元。公司董事长、总裁兼首席执行官桑贾伊·梅赫罗特拉表示，人工智能驱动的需求已经到来并且正在加速增长，美光正处于历史上最令人振奋的时期。
美光预测2025年服务器出货量将实现高个位数百分比增长，高于此前10%的展望。同时，公司预计2026日历年DRAM和NAND的位出货量均将增长约20%，使公司出货量与供应受限的行业增长保持一致。个人电脑销量预计在2025年实现高个位数百分比增长，高于此前中个位数的展望。移动市场方面，2025年智能手机出货量将实现低个位数百分比增长，第三季度搭载12GB DRAM的旗舰手机出货占比达59%，较一年前翻了一番以上。
技术量产方面，到2026年下半年，1-gamma DRAM节点将成为DRAM位产出的主要来源；G9 NAND技术迭代将推动NAND位增长。洁净室扩建方面，爱达荷州第一座晶圆厂预计将于2027年年中开始生产晶圆，早于此前预期；爱达荷州第二座晶圆厂将于2026年动工，2028年投入运营；纽约晶圆厂计划于2026年初破土动工，2030年及以后开始供应产品。
美光正与客户协商多年期DRAM和NAND合同，这些合同包含具体承诺且结构更为完善。管理层表示，中期来看，仅能满足部分关键客户约50%至三分之二的需求。公司在财务会议上详细介绍了2026财年第一季度的强劲表现，包括创纪录的自由现金流和减少债务。公司预计2026财年第二季度和整个财年营收、毛利率、每股收益和自由现金流都将创下新纪录。
