芯片市场迎来超级周期 存储价格飙升带动业绩回暖！三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调超过100%，远超市场预期，凸显了半导体市场的供需失衡。目前，三星正与客户就第二季度的价格进行新一轮谈判，预计价格上涨势头将持续。
多家机构认为，人工智能浪潮推动的存储芯片“超级周期”正在全面到来。花旗预测，2026年动态随机存取存储器（DRAM）和闪存产品的平均售价将分别上涨88%和74%。招商证券指出，全球存储产业正处于明显的涨价期，上游报价强势回归，下游企业不得不在提价、改配置、锁单和备货之间重新选择。
本轮存储市场的涨价潮带动了不少上市公司业绩回暖。据证券时报·数据宝统计，佰维存储、朗科科技、德明利等存储芯片概念股2025年的归母净利润预计将同比增长或扭亏为盈。例如，佰维存储预计2025年归母净利润为8.5亿元至10亿元，同比增长427.19%至520.22%。报告期内，存储价格从2025年第二季度开始企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐渐回升。公司在AI新兴端侧领域保持高速增长，并持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目进展顺利。
朗科科技预计2025年归母净利润为0.21亿元至0.31亿元，同比扭亏为盈。随着全球AI服务器市场对存储产品的需求增加，存储芯片原厂产能向高性能服务器存储产品倾斜，导致存储供需关系失衡。存储价格上涨使得公司销售收入和毛利率逐步增加，经营业绩得到改善。
在多重利好因素推动下，存储芯片概念股开年以来表现亮眼。截至1月26日收盘，存储芯片概念股1月以来平均上涨22.12%，远远跑赢同期上证指数。普冉股份、佰维存储、恒烁股份、江波龙、澜起科技和兆易创新累计涨幅排在前六位。行业龙头股兆易创新于1月22日盘中创下历史高点，公司预计2025年归母净利润为16.1亿元左右，同比增长46%左右。
资金面上，融资客近期大手笔加仓存储芯片概念股。截至1月23日收盘，1月以来获融资净买入超1亿元的存储芯片概念股达到16只，其中江波龙、佰维存储、澜起科技、德明利、紫光国微获融资净买入超5亿元。江波龙1月以来获融资净买入12.56亿元，位居第一。公司产品广泛应用于机器人、AI眼镜等各类新形态智能终端，但这些业务仍处于发展早期，对公司实际业绩贡献较低。公司已与闪迪达成合作，面向移动及IoT市场推出定制化的高品质UFS产品及解决方案。芯片市场迎来超级周期 存储价格飙升带动业绩回暖！