全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的关键。电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。在中国广东、江苏等制造业重镇，大量变压器工厂处于满负荷生产状态，部分面向数据中心的订单已经排到了2027年。在美国市场，变压器交付周期从50周延长至127周。
二级市场上，变压器概念股近期表现活跃。截至1月30日收盘，这些股票今年以来平均上涨14.62%，大幅跑赢同期上证指数。其中亿能电力累计涨幅达到77.7%，位居首位，中国西电、三变科技、白云电器、双杰电气等也表现不俗。
从已披露的业绩预告来看，按照净利润下限计算（若无下限则取公告数值），8只变压器概念股预计在2025年实现净利润增长，包括新特电气、双杰电气、京泉华、九洲集团、震裕科技等。