2026年春天，一场始料未及的涨价风暴席卷了全球光纤市场。散纤现货价格以前所未有的速度攀升，迅速突破了上一轮周期的高点，行业内外再次聚焦这根比头发丝还细的玻璃丝。有人惊呼历史重演，也有人断言这一次不一样。国内光纤巨头们最新交出的季报中，一组组暴涨的数字仿佛在宣告：光纤行业正进入一个与此前所有周期都截然不同的超级周期。
4月，长飞光纤、亨通光电、中天科技这三家行业代表公司先后披露了2026年第一季度报告。三份季报显示业绩大幅增长。例如，长飞光纤一季度归母净利润同比暴增226%，剔除非经常性损益后的主业利润增幅接近十倍，一个季度就赚到了去年全年六成以上的净利润。亨通光电营收增长34%，归母净利润接近翻倍。中天科技的增速相对温和，但归母净利润同比增长46%依然引人注目。这些数据表明这不是个别企业经营改善的个案，而是整个行业正在经历一场整体性的量价共振。
华泰证券在一份深度研报中指出，上轮周期的核心驱动来自宽带中国战略下运营商资本开支的集中释放，需求主体单一，产品以普通G.652D光纤为主，本质上是连接人与人。而本轮周期的需求内核从连接人与设备转向连接算力与数据，需求主体从传统运营商扩展至云厂商、特种领域，产品结构从同质化向特种化、高端化升级。换句话说，上一轮周期是运营商一家说了算，这一次则是AI算力基建、特种应用和海外市场同时发力。
人工智能不仅消耗大量芯片和电力，还在以惊人速度吞噬光纤。为了满足GPU之间无阻塞通信的低时延要求，网络架构正从传统的三层汇聚模型转向全互联的叶脊架构，单机柜端口密度急剧提升，单端口对应的光纤芯数从传统的2芯跃升至12芯甚至16芯。根据CRU，近三年全球数据中心光缆需求快速增长，芯公里数占比从2023年的3.65%增长到2025年的12.67%。华泰证券测算全球数据中心2026/2027年光纤光缆需求有望达到1.32/2.44亿芯公里，同比增速分别为76%和86%。
